ETF不是隨便買！學會30檔黃金精準壓寶原則　小資族也能打敗大盤！

財經中心／師瑞德報導

▲市值型或主題型？小資族該從「掌握度」找答案，ETF也能「重質不重量」打造報酬力。（示意圖／PIXABAY）

對於剛開始累積資產的小資族來說，ETF一直是相對友善的投資工具。它不需要像個股那樣時時盯盤，且具備分散風險、降低個別股價波動影響的優勢。然而，隨著台灣市場上ETF產品日益多元，從成分股超過幾十檔的市值型ETF，到僅聚焦10檔的主題型ETF，究竟該選哪一種，才能在風險可控的前提下，有效放大資產報酬率？

從經典的投資理論來看，美國經濟學家哈里·馬可維茲（Harry Markowitz）於1952年所提出的「現代投資組合理論」（Modern Portfolio Theory, MPT）強調，透過資產間的非完全相關性進行分散投資，可以有效降低整體風險。而1987年學者斯塔曼（Meir Statman）的研究則指出，當一個投資組合持有超過30至40檔股票後，進一步增加持股數對風險的降低效果會趨於遞減。換句話說，30檔成分股可被視為一個「有效分散」的臨界點。

以此為基礎觀察目前台股市場中的ETF設計，就能發現這個數字的意義。例如市值型ETF如元大台灣50（0050）或富邦台50（006208），雖然分散程度高，涵蓋台股市值最大與最具流動性的50檔股票，能與台股整體走勢緊密連動，適合保守型投資人。但若想追求更高成長性與報酬，小資族可考慮成分股數量相對精簡、但選股邏輯嚴謹的策略型ETF。

以近年表現強勁的中信小資高價30（00894）為例，其追蹤「特選小資高價30指數」，成分股篩選標準涵蓋股價表現、公司治理評鑑、盈餘成長率、零股交易熱度等指標，最終選出30檔具備高獲利能力與長期潛力的高價股。值得注意的是，該ETF產業配置集中在資訊科技產業，佔比高達90%，正好搭上AI、伺服器、半導體等多項科技趨勢題材，近三年累積報酬率達125%，遠遠超過同期間0050（約93%）與006208（約90%），且年化報酬率達13%，明顯優於大盤。

對小資族來說，資金有限往往無法廣泛布局太多標的，而傳統市值型ETF雖然風險分散，但成分股過多，不利於投資人真正理解所投資的企業內容。若將ETF視為投資入門工具，一檔擁有數十甚至上百檔成分股的ETF，其實不易研究與掌握；許多散戶投資人根本不清楚ETF裡的企業是做什麼的、獲利狀況如何，也就無法在市場震盪時保持信心。反觀像00894這類成分股精選型ETF，由於持股僅30檔，每家公司基本面清楚、產業趨勢明確，更有助於小資族掌握整體投資方向，不再「盲投一堆看不懂的公司」。

此外，00894的持股包含近期因輝達GB200伺服器出貨消息而看漲的緯穎、散熱概念股奇鋐、銅箔基板大廠台光電，以及ASIC晶片開發龍頭世芯等，皆屬於市場熱點。這類個股由於價位高、波動大，若以單股買進對小資族來說壓力較大，透過ETF方式間接參與，則能降低門檻並分散個別風險，是兼具效率與彈性的投資選擇。

當然，並非所有策略型ETF都能打敗大盤。根據統計，市面上同樣採用30檔選股邏輯的ETF，如國泰永續高股息（00878）、凱基優選高股息30（00915）等，雖也獲得投資人青睞，但整體報酬仍不及00894，顯示選股邏輯與產業趨勢掌握才是決定報酬的關鍵。

總結來說，小資族投資ETF，不必追求「越多越好」的分散，而應講求「精準與理解」。持股數少並不代表風險高，只要選股邏輯穩健、產業聚焦明確，反而更利於資金運用與投資信心的建立。在這個「資訊爆炸、資金有限」的時代，與其胡亂撒網，不如精準打擊，找出真正適合自己的30檔股。

三立新聞網提醒您：

內容僅供參考，投資人於決策時應審慎評估風險，並就投資結果自行負責。
投資一定有風險，基金投資有賺有賠，申購前應詳閱公開說明書。